Акции Tesla (TSLA) получили сегодня хороший импульс от одного из крупнейших сторонников компании на Уолл-стрит, и это основано на том, что компания достигла сценария «за пределами автопроизводителя».
В течение многих лет инвесторы Tesla выдвигали аргумент, что Tesla — это больше, чем просто автомобильная компания.
Это технически верно. Компания также активно работает в энергетической сфере и добивается успехов в области искусственного интеллекта и других областях.
Тем не менее, финансовые показатели пока почти полностью зависят от автомобильного бизнеса.
Поэтому эта идея не пользовалась особой популярностью на Уолл-стрит.
Адам Джонас, который освещает Tesla в Morgan Stanley, был среди крупнейших аналитиков Уолл-стрит, наиболее готовых начать учитывать в оценке другие предприятия Tesla.
В сегодняшнем новом сообщении для клиентов аналитики снова сосредоточили внимание на этой идее:
Многие инвесторы до сих пор обсуждают достоинства Tesla как «больше, чем просто автомобильной компании». По нашему мнению, Tesla определенно является автомобильной компанией. Это также компания, занимающаяся искусственным интеллектом. Думайте «и», а не «или».
Чтобы проиллюстрировать свою точку зрения, Йонас объяснил, что только 33% его целевой цены на Tesla в 380 долларов связаны с автомобильным бизнесом:
По нашему мнению, Tesla — это гораздо больше, чем просто автомобильная компания. Из нашей целевой цены в 380 долларов наша оценка «основного» автомобильного бизнеса составляет 86 долларов за акцию, в результате чего 77% нашей целевой суммы приходится на сетевые услуги, мобильность, сторонние аккумуляторы / лицензирование FSD, энергетику и страхование. Мы получаем значительную критику от наших клиентов за включение в нашу оценку потоков доходов, не связанных с автомобилем. Наш тезис OW во многом зависит от того, что эти направления бизнеса станут гораздо более важными драйверами доходов с четкими вехами/доказательствами, подкрепленными сопутствующей финансовой информацией.
Morgan Stanley также отмечает, что целевая цена в 380 долларов — это лишь средний случай, и у компании также есть бычий сценарий в 550 долларов и медвежий сценарий в 120 долларов.
Я понимаю, что Morgan Stanley возражает по этому поводу, учитывая, что текущая цена акций Tesla в подавляющем большинстве зависит от ее автомобильного бизнеса.
Но я думаю, что ее энергетический бизнес будет огромным.
Не из-за развертывания солнечной энергии или даже развертывания систем хранения энергии, которые тоже будут огромными, а из-за энергетического программного обеспечения, такого как виртуальные электростанции и Tesla Electric.
Я думаю, что они станут огромным бизнесом, поскольку Tesla привлекает больше людей за счет внедрения Powerwall, шлюзов и солнечных инверторов, которые могут контролировать нагрузки.
Однако я думаю, что остальное, такое как ИИ, страхование и т. д., подлежит обсуждению.
Что вы думаете? Дайте нам знать в разделе комментариев ниже.
